studwood.ru

Эволюция современных форм и видов неразменных кредитных денег

infopedia.su

Большая Энциклопедия Нефти и Газа

Cтраница 1

Неразменные деньги ( fiat money) - деньги, номинал которых выше РёС… рыночной стоимости; бумажные деньги, РЅРµ обеспеченные ничем, РєСЂРѕРјРµ веры РІ РёС… универсальный акцепт, например банкноты Рё чековые депозиты.  [1]

Что лежит РІ РѕСЃРЅРѕРІРµ неразменных денег.  [2]

Р’ настоящее время РІ РЎРЁРђ используется система неразменных денег. Это, однако, РЅРµ означает, что РЅРµ следует изучать РґСЂСѓРіРёРµ типы денежных систем.  [3]

РњРЅРѕРіРёРµ финансовые учреждения РІ РЎРЁРђ имеют право выпускать неразменные деньги is форме открытия текущих счетов; такие финансовые институты РјС‹ называем депозитными учреждениями. Вкладчики РјРѕРіСѓС‚ выписывать чеки, чтобы оплачивать РїРѕРєСѓРїРєРё товаров Рё услуг.  [4]

Существует РґРІР° основных типа денег: товарные деньги Рё неразменные деньги. Р’ системе товарных денег РІ качестве денег используется реальный товар. Р’ этой системе, основанной РЅР° товарном стандарте, РІ качестве денег используются как полноценные деньги, так Рё представители полноценных денег. Р’ отличие РѕС‚ этой системы РІ РѕСЃРЅРѕРІРµ системы неразменных денег лежит фидуциарный стандарт, РїРѕ которому стоимость денег связана СЃ верой людей РІ то, что РѕРЅРё Р±СѓРґСѓС‚ приняты РІ оплату товаров Рё услуг. Декретные деньги РјРѕРіСѓС‚ выпускаться правительствами, центральными банками Рё / или депозитными учреждениями.  [5]

Р�стория денег представляет СЃРѕР±РѕР№ движение РѕС‚ бартера Рє товарным деньгам, таким, как золотые Рё серебряные монеты, Рё далее РѕС‚ товарных денег Рє товарному стандарту, Р° затем Рє неразменным деньгам.  [6]

Как отмечалось РІ главе 2, РІ условиях золотого стандарта денежной базой является размер золотого резерва. Р’ системе неразменных денег, однако, золото утрачивает РїСЂСЏРјСѓСЋ СЃРІСЏР·СЊ СЃ деньгами. Тем РЅРµ менее здесь существует денежная база ( monetary base), которая представляет СЃРѕР±РѕР№ РІ РѕСЃРЅРѕРІРЅРѕРј количество денег, выпущенных государством. Р’ РЎРЁРђ денежная база включает наличные деньги РІ обращении плюс резервы депозитных учреждений.  [7]

Поскольку РІ С…РѕРґРµ этой эволюции издержки ожидания РЅРµ меняются, Р° трансакционные издержки снижаются, то Рё минимальные издержки обращения снижаются. Сокращается Рё временной интервал, соответствующий минимальным издержкам обращения. Р’ целом эволюция РІ системе неразменных денег РїСЂРёРІРѕРґРёС‚ как Рє удешевлению процесса обмена, так Рё Рє уменьшению затрачиваемого РЅР° него времени. Выигрывает как каждый РёРЅРґРёРІРёРґ, так Рё общество РІ целом. Этим снижением издержек Рё объясняется исторически происшедший переход Рє системе неразменных денег, существующий РІ настоящее время.  [8]

Р’ настоящее время РІ РЎРЁРђ РІСЃРµ принимают монеты, банкноты ФРС Рё чеки РІ оплату проданных товаров Рё услуг. Возникает РІРѕРїСЂРѕСЃ: почему РјС‹ охотно принимаем РІ оплату то, что РЅРµ имеет никакой собственной стоимости. Это означает, что стоимость платежа покоится РЅР° вере людей РІ то, что РѕРЅРё РјРѕРіСѓС‚ обменять неразменные деньги РЅР° товары Рё услуги. Слово фидуциарный РїСЂРѕРёСЃС…РѕРґРёС‚ РѕС‚ латинского fiducia, что означает доверие, вера. Другими словами, РІ условиях бумажно-денежного стандарта деньги, Р±СѓРґСЊ РѕРЅРё РІ форме наличных денег или чековых депозитов, РЅРµ конвертируемы РІ строго определенное количество золота, серебра или РґСЂСѓРіРѕРіРѕ ценного товара. Люди РЅРµ РјРѕРіСѓС‚ обменять бумажные деньги, находящиеся РІ РёС… кошельках Рё бумажниках, или чеки РЅР° определенное количество какого-либо конкретного товара; бумажные деньги сами РїРѕ себе - это только клочки бумаги. Монеты имеют указанную РЅР° РЅРёС… стоимость, которая, как правило, выше стоимости металла, заключенного РІ РЅРёС…. Тем РЅРµ менее наличные деньги Рё чековые депозиты являются деньгами благодаря тому, что РёС… принимают Рє оплате Рё что РёС… стоимость предсказуема.  [9]

Правительства Рё центральные банки выпускают также неразменные бумажные деньги. Р’ обращении РІСЃРµ еще находятся такие банкноты РЅР° СЃСѓРјРјСѓ РІ 350 млн. долл. Остальные неразменные деньги, используемые РІ наши РґРЅРё, существуют РІ форме банкнот Федеральной резервной системы. Скорее всего, РІСЃРµ бумажные наличные деньги РІ вашем бумажнике или сумочке являются банкнотами ФРС.  [10]

Существует РґРІР° основных типа денег: товарные деньги Рё неразменные деньги. Р’ системе товарных денег РІ качестве денег используется реальный товар. Р’ этой системе, основанной РЅР° товарном стандарте, РІ качестве денег используются как полноценные деньги, так Рё представители полноценных денег. Р’ отличие РѕС‚ этой системы РІ РѕСЃРЅРѕРІРµ системы неразменных денег лежит фидуциарный стандарт, РїРѕ которому стоимость денег связана СЃ верой людей РІ то, что РѕРЅРё Р±СѓРґСѓС‚ приняты РІ оплату товаров Рё услуг. Декретные деньги РјРѕРіСѓС‚ выпускаться правительствами, центральными банками Рё / или депозитными учреждениями.  [11]

Поскольку РІ С…РѕРґРµ этой эволюции издержки ожидания РЅРµ меняются, Р° трансакционные издержки снижаются, то Рё минимальные издержки обращения снижаются. Сокращается Рё временной интервал, соответствующий минимальным издержкам обращения. Р’ целом эволюция РІ системе неразменных денег РїСЂРёРІРѕРґРёС‚ как Рє удешевлению процесса обмена, так Рё Рє уменьшению затрачиваемого РЅР° него времени. Выигрывает как каждый РёРЅРґРёРІРёРґ, так Рё общество РІ целом. Этим снижением издержек Рё объясняется исторически происшедший переход Рє системе неразменных денег, существующий РІ настоящее время.  [12]

Страницы:      1

www.ngpedia.ru

Неразменные деньги это


3.3. Неразменные деньги и их формы

Неразменные деньги представляют собой денежные знаки, заме­щающие в обращении полноценные деньги и выступающие как знаки кре­дита. Можно выделить три основные формы неразменных денег: бумажные деньги (наличные деньги), выпускаемые правительством, депозитные деньги, выпускаемые депозитными институтами, и электронные деньги, выпускаемые специализированными финансовыми институтами.

Наличные и электронные деньги эмитируются для потребительских нужд. Депозитная эмиссия имеет иной характер: депозит­ные деньги даются на время для производственных нужд.

Причины широкого хождения неразменных денег:

Во-первых, неразменные деньги являются деньгами, поскольку люди их при­знают в качестве средства обмена на товары и услуги. Это общественное при­знание основано на доверии к эмитентам, базирующемся на долгосрочном опы­те осуществления хозяйственных расчетов.

Во-вторых, неразменные деньги об­ладают предсказуемой покупательной стоимостью, которую можно оценить, руководствуясь темпами инфляции.

В-третьих, наличные деньги являются за­конным средством платежа, т.е. обязательством государства, а депозитные и электронные деньги являются долговым обязательством их эмитента.

Все формы неразменных денег предусматривают юридическую ответст­венность за отказ от исполнения взятых денежных обязательств.

Неразменные деньги делятся на: бумажные деньги, депозитные (векселя, чеки, пластиковые карты, электронные системы оптовых платежей, системы онлайновых платежей), электронные деньги.

Классификация неразменных денег представлена на рис. 3.3.

Рис. 3.3. Классификация неразменных денег

Бумажные деньги. Первые бумажные деньги появились в Китае в пери­од правления императора Хина Тсюнга (Hien Tsung) в 806—821 гг. н.э. Современные бумажные деньги характеризуются тремя признаками: неразменностью, наличием принудительного курса и беспроцентностъю. В настоящее время значительная часть неразменных денег в развитых странах выпускается в форме наличных денег. Около 95—97% от общего объема составляют бумаж­ные деньги, выпускаемые правительствами или центральными банками. Ос­тавшаяся часть — 3—5% от общего объема — выпускается в виде разменных монет, как правило, от лица казначейства.

На протяжении второй половины XX в. значение бумажных денег в каче­стве средства платежа в развитых странах неуклонно снижалось. Это было свя­зано с повсеместным замещением в платежном обороте наличных денег депо­зитными деньгами. Параллельно уменьшался и государственный доход от эмиссии наличных денег.

В настоящее время вместе с активным развитием депозитной деятельно­сти различных финансовых институтов, а также с появлением электронных де­нег ожидается дальнейшее сокращение потребности в бумажных деньгах.

ДЕПОЗИТНЫЕ ДЕНЬГИ. Возникновение депозитных денег исторически свя­зано с развитием банковской системы и осуществлением банковских операций по учету векселей. Они представляют собой числовые записи определенной денежной суммы на счетах клиентов в банке. Первоначально депозитные деньги появлялись при предъявлении владельцами векселя его к учету в банк, в результате чего банк вместо выплаты суммы долга банкнотами открывал владельцу векселя счет. На таком счете фиксировалась причитающаяся сумма де­нег, и с этого счета осуществлялись платежи путем их списания. В настоящее время депозитные деньги чаще всего появляются путем внесения наличных денег в кассу банка и открытия текущих банковских счетов.

Сегодня ряд финансовых институтов имеет право выпускать неразменные деньги в форме открытия трансакционных (текущих, чековых, карточных) сче­тов, которые получили название депозитных денег. Банки, ссудо-сберегательные ассоциации, кредитные союзы в большинстве развитых стран предоставляют клиентам возможность открывать текущие счета.

Векселя. Особое место в системах неразменных денег занимают векселя, Вексель — это безусловное письменное обязательство должника уплатить обозначенную на нем сумму в указанный срок.

В качестве кредитно-расчетного средства вексель выступает неким про­образом банкнот, а позднее — и бумажных денег. Однако в современной эко­номической теории векселя рассматриваются в большей степени как ценные бумаги, выступающие в качестве инструмента коммерческого кредитования, а не денег. В то же время значение финансовых векселей в денежном обращении России и других развивающихся стран в качестве расчетного средства доста­точно высоко. Первые упоминания о векселях относятся к 1160—1200 гг. н. э.

Вексель как разновидность долговых обязательств обладает специфиче­скими особенностями: а) абстрактностью (на векселе не указывается кон­кретный вид сделки, а вместе с ним источник возникновения долга); б) бес­спорностью (безусловная оплата долга, включая принудительные меры после составления нотариусом акта о протесте); в) обращаемостью (использу­ется вместо наличных денег как платежное средство при передаче векселя дру­гим лицам с передаточной надписью на его обороте). Это создает возможность взаимного зачета вексельных обязательств.

По характеру возникновения векселя бывают коммерческими и финансо­выми. Коммерческий вексель основан на реальных торговых сделках и является основой развития коммерческой формы кредитования. Финансовый вексель не имеет реальной основы и часто рассматривается как денежный суррогат. Он применяется при предоставлении денег в долг. Одной из разновидностей фи­нансового векселя являются казначейские векселя, выпускаемые государством для покрытия бюджетных расходов.

По своему характеру вексель может быть простым и переводным. Про­стой вексель является обязательством векселедателя оплатить векселедер­жателю определенную сумму в установленный срок. Переводной вексель (трат­та) представляет собой приказ векселедержателя (трассанта), адресованный плательщику (трассату), уплатить указанную сумму третьему лицу (ремитенту).

Вексель как денежный инструмент яв­ляется объектом залога при кредитовании.

Вексельное обращение имеет свои границы. Во-первых, у векселя ограниченный срок обращения. Во-вторых, векселем нельзя осуществ­лять выплату заработной платы и других регулярных доходов, а также платежи в бюджет. В-третьих, вексель не может быть использован в нескольких платеж­ных операциях. В-четвертых, вексель обслуживает только оптовую торговлю. В-пятых, в вексельное обращение вовлекается ограниченный круг лиц. Отме­ченные выше границы вексельного обращения не позволяют векселю выпол­нять основные денежные функции и, следовательно, рассматриваться в качест­ве денег.

Чеки. Чек представляет собой денежный документ установленной формы, содержащий безусловный приказ чекодателя кредитному учрежде­нию о выплате держателю чека указанной в нем суммы. Чеки используются физическими и юридическими лицами для взаимных расчетов. Первое упоми­нание о них относится к 1659 г., когда в Лондоне был выписан чек на имя гос­подина Делбо (Mr. Delboe). Однако широкое распространение чеки получили лишь в конце XIX в. с активным развитием депозитных операций банками раз­витых стран. Уже к 1890 г. в США с помощью чековых счетов осуществлялось около 90% всех трансакций.

Как правило, плательщиком по чеку выступает банк или другой кредит­ный институт, в котором помещен счет плательщика.

Можно выделить три основных функции чека: он

а) служит средством получения денег в банке с текущего счета;

б) выступает средством обращения и платежа при приобретении товаров и погашении долгов во взаиморасчетах между юридическими и физическими лицами;

в) является инструментом безналичных расчетов, значительно сокращая объем наличных денег в обороте.

Особенностью чека как платежного инструмента является то, что он дол­жен быть физически предъявлен в банк для оплаты.

Чеки называются персональными, если были выписаны физическими ли­цами. Чеки называются коммерческими, если были выписаны коммерческими предприятиями. Чеки называются правительственными, если были выписаны федеральными и местными органами власти.

Чеки обладают двумя основными преимуществами перед наличными деньгами. Во-первых, чеки можно выписывать на любую сумму (т. е. сумму в пределах остатка на банковском счете или кредитного лимита). Во-вторых, че­ки удобны в обращении, а при потере их можно восстановить. Кроме того, в отличие от пластиковых карт или электронных денег для обслуживания чеков не требуется использовать электронную идентификационную сеть, включаю­щую систему авторизационных центров, банкоматов, электронных финалов и т.д.

Чеки можно подразделить на: именные (выписанные на определенное ли­цо без права передачи другому), ордерные (составленные на определенное ли­цо, но с правом передачи другому лицу по индоссаменту) и предъявительские (выписанные без указания получателя, а обозначенная в них сумма должна быть выплачена предъявителю чека).

В ряде случаев для подтверждения платежеспособности чекодателя чеки могут быть акцептованы, т.е. банк с помощью специальной надписи удостове­ряет подпись клиента и гарантирует оплату указанной в чеке суммы. Такие че­ки называются акцептованными или удостоверенными. Существуют и другие способы подтверждения платежеспособности клиента, выписавшего чек. На­пример, в Европе широкое распространение получили еврочеки, которые пред­ставляют собой стандартизированные чеки, выпускаемые банками — членами международной организации еврочеков и сопровождаемые специальной гаран­тированной карточкой — карточкой еврочека (euro card). Такая карта гаранти­рует оплату чека в пределах установленного лимита, а также быть использована для снятия наличных денег в банкоматах. Наибольшее распространение сего­дня имеют ордерные акцептованные чеки.

Несмотря на отмеченные достоинства, чековому обращению свойствен ряд недостатков. В частности, повсеместное использование чеков в качестве средства обращения и платежа создало большие сложности в их обработке (проверка подлинности чеков, подписей на них и т. д.). Кроме того, увеличение объема операций, связанных с инкассацией чеков, требует значительного числа квалифицированных банковских служащих, что удорожает процедуру обработ­ки чеков.

Особую разновидность чеков представляют дорожные чеки. Дорожные чеки - это стандартизированный денежный документ, выписанный в местной иностранной валюте, обычно используемый при поездках за рубеж для оплаты товаров и услуг или получения наличных денег. Дорожные чеки, как правило, инкассируются по более выгодному курсу, чем происходит обмен наличных денег. По своей природе дорожные чеки являются предоплаченными финансо­выми продуктами. Во всех агентствах компании, выпустившей дорожный чек, они обналичиваются без комиссионных. Их особенность состоит в том, что они являются именными и требуют при расчетах личного подтверждения подлинности. Когда вла­делец дорожного чека расплачивается им или обменивает его на наличные деньги, он делает контрольную подпись в присутствии кассира. Основными эмитентами дорожных чеков выступают крупнейшие международные кредит­ные компании «American Express», «VISA», «Thomas Cook» и др.

Пластиковые карты. С развитием во второй половине XX в. платежных систем, позволяющих осуществлять розничные платежи в электронной форме, появляется новый платежный инструмент — пластиковая карта. Пластиковая карта — это именной денежный документ, выпущенный банком или иной специализированной организацией, удостоверяющий наличие в со­ответствующем учреждении счета владельца пластиковой карты и даю­щий право на приобретение товаров и услуг по безналичному расчету.

Банковские карты появились в начале 50-х гг. XX в. В настоящее время в обращении находится свыше 2,7 млрд. банковских карт, которые выпускаются преимущественно международными платежными системами или кредитными компаниями. Крупнейшими международными карточными платежными систе­мами являются VISA International (более 21 тыс. банков) и Europay International (более 28 тыс. банков). На их долю приходится около 80% всех банковских карт. Особым видом платежных карт являются карты туризма и развлечений, эмитентами которых являются кредитные компании, такие, как «American Ex­press», «Diners Club» и др. Как правило, данный вид карт предназначен для со­стоятельных граждан и предоставляет своим держателям помимо платежных возможностей, повышенные кредитные лимиты, дополнительные льготы и скидки при бронировании авиабилетов, отелей и т.д. В настоящее время на до­лю карточных расчетов в США приходится около 26% всего объема безналич­ных платежей и всего 0,2% их стоимости.

Можно выделить три основных функции пластиковой карты: 1) является инструментом безналичных расчетов, значительно сокращая объем наличных денег в обороте; 2) выступает средством платежа при приобретении товаров и погашении долгов во взаиморасчетах между юридическими и физическими ли­цами; 3) служит инструментом получения денег с расчетного счета практически в любое время.

Электронные системы оптовых платежей. Данные системы использу­ются для проведения сделок на крупные суммы. Электронные системы опто­вых платежей представляют собой платежные системы, позволяющие осуществлять в электронной форме платежные операции большой стои­мости между банками, коммерческими компаниями и государственными учреждениями. Оптовые системы оперируют де­позитными деньгами. Электронные системы оптовых платежей появились в конце 1960-х гг. и получили широкое распространение в 1970—1980-е гг.

Основными их элементами являются:

1) клиринговые расчетные системы, которые производят взаиморасчет по счетам своих клиентов (неттинг) в определенный момент времени, как правило, по окончании рабочего дня. Такие системы могут быть двусторонними и мно­госторонними. Основными недостатками таких систем являются недостаточная оперативность в проведении платежей, а также наличие риска ликвидности;

2) валовые системы расчетов в режиме реального времени. В настоящее время эти системы уже заменили неттинг во многих странах. С их появлением риск ликвидности и системный риск банковского сектора значительно снизи­лись. В Европейском союзе функционируют две региональные суперсистемы, TARGET и Euro I. В отдельных странах, прежде всего в США, где действует клиринговая система CHIPS, неттинг-системы трансформируются в гибридные, которые осуществляют неттинг с коротким циклом (через небольшие промежутки вре­мени).

Можно выделить три основных достоинства электронных систем оптовых платежей: увеличение скорости взаиморасчетов; снижение себестоимости пла­тежных операций; упрощение обработки банковской корреспонденции.

Системы онлайновых платежей. В настоящее время в связи с активным развитием электронной экономики все большее распространение получают системы онлайновых платежей (системы онлайнового банкинга). Системы он­лайновых платежей представляют собой новые электронные платежные системы, позволяющие напрямую в режиме реального времени осуществ­лять платежи со счета плательщика и зачислять денежные средства на счет получателя. Системы онлайновых платежей могут использоваться для проведения платежей как в рамках традиционной, так и в рамках электронной лики.

Электронные деньги. Последние годы XX в. ознаменовались новым этапом в развитии товарно-денежных отношений: появлением новой формы: денег — электронных денег (e-money).

Предпосылки появления и эволюция электронных денег. Активная эволюция денежных форм наблюдается на протяжении последних сорока лет.

С 1960 по 2000-е гг. денежно-кредитная сфера пережила два этапа элек­тронизации. Первый этап (1960—1980 гг.) состоял в переводе на электронную основу оптовых платежей. Он характеризовался появлением клиринговых рас­четных систем, автоматизированных расчетных палат, а также широким ис­пользованием систем электронных трансфертов. Первый этап электронизации позволил рационализировать систему управления платежами, снизить кредит­ные и расчетные риски на уровне оптовых платежей, стимулировать появление новых финансовых продуктов, разнообразить средства доступа к ним. Широкое использование систем электронных трансфертов стало базой для внедрения в обращение розничных электронных платежных средств, таких, как кредитные и дебетовые карты.

Появление систем электронного доступа к счетам в середине 1990-х гг. и появление электронных денег во второй половине 1990-х гг. символизируют начало второго этапа электронизации.

Можно выделить несколько основных систем электронного доступа: рас­четы дебетовыми картами в Интернет с использованием различных протоколов безопасности; расчеты с использованием электронных чеков; расчеты с исполь­зованием систем онлайнового банкинга, обеспечивающих прямой доступ к бан­ковским счетам клиентов. Системы электронного доступа к счетам оперируют депозитными деньгами клиентов, размещенными на текущих счетах в кредит­ных организациях.

Определение электронных денег. Формальные характеристики. Суще­ствует несколько основных подходов к определению электронных денег. Ус­ловно их можно разделить на европейский, американский и азиатский.

В рамках европейского подхода электронные деньги рассматриваются как новая форма денег, которая требует особого режима регулирования их эмиссии и обращения. Согласно определению Европейского центрального бан­ка электронные деньги представляют собой денежную стоимость, хранимую в электронной форме на техническом устройстве, которую можно широко ис­пользовать для совершения платежей в пользу третьих лиц без необходимости вовлечения в трансакции банковских счетов и которая функционирует в каче­стве предоплаченного финансового продукта.

В рамках американского подхода электронные деньги не рассматривают­ся в качестве новой формы денег, а трактуются как новый вид финансовых ус­луг, предоставляемых кредитными организациями. Согласно определению бюджетного комитета конгресса США термин «электронные деньги» может использоваться для обозначения широкого спектра новых платежных механиз­мов (new payments instruments), созданных для совершения текущих платежей потребителями в электронной форме. В США электронные деньги чаще всего уподобляют другим предоплаченным финансовым продуктам, таким, как до­рожные чеки. В связи с этим, по мнению бюджетного комитета конгресса США, эмиссия и обращение электронных денег должны подпадать под дейст­вие традиционного банковского законодательства. Поэтому в США в настоя­щее время нет специальных нормативных актов, регулирующих порядок эмис­сии и обращения электронных денег.

В Японии и ряде других азиатских стран в настоящее время нет одно­значного подхода к вопросу о трактовке электронных денег. В этой связи Банк Японии сознательно совместил в определении электронных денег две наиболее распространенные трактовки. Согласно данному определению электронные деньги представляют собой электронное средство платежа, хранящее денежную стоимость в электронной форме (или право требования денежной стоимости). В настоящее время вопросы эмиссии электронных денег, связанные с выпуском предоплаченных финансовых продуктов, регулируются в Японии Законом «О предоплаченной карте».

Следует выделить четыре важные характеристики электронных денег: 1) денежная стоимость непосредственно фиксируется на информационном носи­теле (отсутствует привязка к какому-либо счету в кредитных учреждениях); 2) платеж электронными деньгами является окончательным (получатель элек­тронных денег считается окончательно расплатившимся, т. е. более не имеет никаких требований к третьим лицам); 3) эмиссия электронных денег является особым видом финансовой деятельности (эмитенты электронных денег являют­ся специальными институтами, к которым должен применяться особый порядок регулирования и контроля за их деятельностью); 4) электронные деньги явля­ются беспроцентным обязательством их эмитента (подобно наличным деньгам, выпускаемым центральными банками, электронные деньги не предполагают выплаты процентов своим держателям).

Электронные деньги одновременно воплощают в себе важные достоинст­ва, как наличных, так и депозитных денег. От наличных денег электронные деньги унаследовали свойство анонимности и безусловности распоряжения де­нежными средствами, а также низкие трансакционные издержки, от депозитных денег — дематериализованную форму, обусловливающую удобство осуществ­ления расчетов, и низкие издержки обращения.

Таким образом, основными достоинствами электронных денег являются: 1) гибкость в платежах. Электронные деньги могут опосредовать как платежи в традиционной экономике, так и микроплатежи в экономике электронной; 2) низкая себестоимость трансакций. Стоимость трансакции с использованием «сетевых денег», их обработка и учет значительно дешевле стоимости платежей с использованием наличных денег, чеков и кредитных карт; 3) высокий уровень анонимности. Электронные деньги в отличие от чеков и кредитных карт позво­ляют поддерживать высокий уровень анонимности трансакций, так как при их использовании не требуют аунтификации личности плательщика и проверки его кредитоспособности; 4) возможность непосредственного распоряжения своими средствами. В отличие от наличных денег оплата с помощью электрон­ных денег не требует присутствия плательщика и получателя в одном месте, а в отличие от депозитных денег — вмешательства третьей стороны в ход осуще­ствления трансакции.

Системы электронных денег.

В настоящее время можно выделить три основных типа систем электронных денег:

— на базе многоцелевых предоплаченных карт (card-based systems);

— на базе предоплаченных программных/сетевых продуктов (software-based / network-based systems);

—на основе предоплаченной стоимости, хранимой в виртуальных бу­мажниках на удаленных серверах эмитента (server-based systems).

Первый тип систем электронных денег основывается на картах с храни­мой стоимостью (stored-value cards) или «электронных кошельках» (electronic purses или e-purses). Такие карты имеют встроенный микропроцессор с запи­санным на нем в результате предоплаты денежным эквивалентом.

Стоит заметить, что к электронным деньгам относятся лишь многоцеле­вые или универсальные предоплаченные карты (т.е. такие, в которых денежная стоимость может использоваться для платежей в пользу третьих лиц). Одноце-левые предоплаченные карты, получившие широкое распространение в телефо­нии и транспортных услугах по всему миру, не относятся к электронным день­гам. Информация, размещенная на таких картах, не является по своей природе денежной, а представляет собой предоплаченное количество единиц потребле­ния отдельно взятой услуги.

Второй тип систем электронных денег основывается на предоплачен­ных программных/сетевых деньгах (network money), также называемых цифро­выми наличными (digital cash). В данном случае денежная стоимость сохраня­ется в памяти компьютеров на жестких дисках и с помощью специального про­граммного обеспечения осуществляется ее перевод по электронным коммуни­кационным сетям, в том числе через Интернет. Подобно многоцелевым пред-оплаченным картам, к электронным деньгам относятся только многоцелевые системы сетевых денег.

Третий тип систем электронных денег использует в качестве устройства хранения электронных денег виртуальные бумажники (v-wallets), размещенные на сервере эмитента, доступ к которому предоставляется посредством ввода персонального кода дистанционно. В таких системах для перевода стоимости держателю электронных денег требуется получить дистанционный доступ к серверу и только после этого с помощью программно-аппаратных средств эми­тента может осуществляться перевод электронных денег по коммуникацион­ным сетям, таким как Интернет и др.

Свойства электронных денег. Основным препятствием на пути широко­го внедрения электронных денег является относительно низкая степень соот­ветствия электронных денег желательным денежным свойствам. Эволюция де­нег наглядно показала, что деньги должны обладать рядом свойств, делающих их наиболее пригодными среди других благ для использования в данном каче­стве. Желаемые свойства электронных денег являются базисными для удовлетворения двух важнейших характеристик денег:

во-первых, быть высоко ликвидным активом и, во-вторых, иметь стабильную по­купательную способность. Можно выделить, по меньшей мере, двенадцать желательных свойств электронных денег:

1) удобство. Электронные деньги должны быть просты при использова­нии в обоих направлениях — как при их получении, так и при их расходовании;

2) безопасность. Иными словами, должна быть обеспечена как защита це­лостности информации, так и защита от ее несанкционированного воспроизве­дения. Например, плательщик должен иметь возможность перевести электрон­ные деньги получателю без опасения, что они будут изменены или скопирова­ны;

3) анонимность (приватность). Требование трансакционной анонимности является важным условием осуществления электронных трансакций. Аноним­ность гарантирует секретность трансакций на нескольких уровнях. Плательщик и получатель электронных денег должны иметь право оставаться полностью невидимыми при непосредственном осуществлении платежа (хотя последнее, безусловно, будет вызывать критику со стороны правоохранительных органов);

4) универсальность (широкая принимаемость). Электронные деньги должны быть хорошо известными и принимаемыми в широкой коммерческой зоне. Эта характеристика подразумевает узнавание эмитента и доверие к нему со стороны покупателей и продавцов;

5) оффлайновая совместимость. Обмен между двумя сторонами элек­тронными деньгами должен предусматривать возможность работы в режиме оффлайн. Это означает, что держателю электронных денег не нужно прямого подключения к линии связи для совершения платежа. Плательщик должен иметь возможность свободно переводить денежную стоимость получателю в любое время без аутентификации третьей стороной;

6) поддержка микроплатежей. Электронная платежная система должна технически поддерживать возможность проведения платежей низкого номинала (речь идет о платежных операциях на сумму от 0,001 до 10 долл.), но и обеспечивать рентабельность проведения таких платежей;

7) двусторонностъ. Должна существовать возможность передачи элек­тронных денег другим пользователям. Двусторонние платежи должны осу­ществляться без участия в них третьей стороны, авторизующей сделку, как это имеет место в случае с системами расчетов по пластиковым картам;

8) портативность. Использование электронных денег не должно зави­сеть от физического местоположения их держателей. Они должны переме­щаться не только по компьютерным сетям, но и из компьютерных сетей в дру­гие устройства хранения денежной стоимости (например, электронный коше­лек). Держатели электронных денег должны иметь возможность носить их с со­бой и использовать в случае необходимости в других сетях и с использованием иных средств доступа;

9) делимость. Электронные деньги должны делиться на части. Их дер­жатели должны иметь возможность обращаться к эмитенту или в электронное разменное бюро для размена электронных денег более высокого номинала на электронные деньги более низкого номинала;

10) долговечность. Электронные деньги не должны иметь срока годности. Они должны сохранять свою стоимость неизменной и быть защищены от обес­ценения или уничтожения. Должна существовать гарантия, что эмитент не сни­зит достоинство электронных денег (не обесценит их) или не выведет их из об­ращения;

11) разменностъ. Электронные деньги на начальной стадии развития должны обязательно конвертироваться в наличные деньги, эмитированные Центральным банком;

12) свободная единица стоимости. Электронные деньги должны преду­сматривать возможность деноминирования в негосударственной валюте. Эми­тенты должны иметь право выпускать, а пользователи — использовать электронные деньги, деноминированные в любой новой денежной единице, которая будет конкурировать с электронными деньгами, выпущенными государством.

Надо заметить, что в настоящее время ни одна из действующих систем электронных денег не удовлетворяет всем указанным выше свойствам.

studfiles.net

Неразменные деньги

К. Маркс писал, что «поскольку золотые деньги в процессе обращения сами становятся простым знаком своей собственной стоимости, они могут быть замещены простыми знаками стоимости». Уже в функции денег как меры стоимости содержится возможность замены реальных денег бумажными. Это связано с тем, что:

  • масштаб цен условен и законодательно регулируется;
  • в названиях денег постепенно сглаживаются последствия отношений стоимости (в процессе обращения денег).

Бумажные деньги бывают двух видов: государственные, выпускаемые казначейством (казначейские билеты) и банками (банковские билеты или банкноты). Казначейские билеты принято называть просто бумажными деньгами в отличие от банкнот, которые по своей природе являются кредитными деньгами. Исторически бумажные деньги возникли раньше кредитных, банкноты появляются с развитием кредитных отношений.

Первые бумажные деньги появились в Китае в XII в. н. э., в Европе и Америке — в XVII-XVIII вв. В России бумажные деньги (ассигнации) были введены в 1769 г.

Бумажные деньги являются знаками, представителями полноценных денег-. Обращающиеся знаки стоимости приобретают форму символических денег, этому способствует мимолетный характер их обращения, а также то обстоятельство, что их принудительный курс санкционируется государством. Первоначально выпуск бумажных денег был ограничен таким их количеством, которое равнялось количеству золота, необходимого для обращения. Они выражают обязательства государственной власти и стали орудием обращения, способом государственных платежей в счет долгов, платежным средством, имеющим целью извлечение доходов для пополнения государственной казны. Их возможное обесценение связано не только с ростом цен на товары и услуги, но и возможной сменой государственной власти, подрывом доверия населения к государству. Бумажные деньги не размениваются на драгоценные металлы, не определяются потребностью товарооборота. Их эмиссия обусловлена в основном необходимостью финансирования государственных расходов и бюджетного дефицита. Вполне допустима чрезмерная эмиссия бумажных денег, что вызывает их обесценение.

Таким образом, деньги используются в качестве заместителей золота при выполнении своей главной функции — средства обращения, т.е. косвенно заменяя золото, они представляют собой лишь знаки стоимости всех товаров, находящихся в обращении. Сами по себе бумажные деньги не могут служить товаром, вначале они беспрепятственно разменивались на золото по номиналу. Две их главные функции: мера стоимости и средство обращения.

Основными причинами выпуска бумажных денег являются:

  • нужды государственного казначейства в ресурсах, вызванные дефицитом государственного бюджета;
  • наличие исторических периодов, характеризующихся острой потребностью правительства в деньгах (войны, революции);
  • хронический дефицит платежного баланса страны, когда правительство, стремясь избежать утечки золота за границу, вынуждено вводить неразменные на золото деньги, снабженные принудительным курсом, в целях получения эмиссионного дохода;
  • физический износ монет, превращающий полноценные монеты в знаки стоимости, а в отдельных случаях сознательная порча монет государством, приводящая к снижению металлического содержания монет в целях получения дополнительного дохода в казну.

Бумажные деньги, выпускаемые казначейством, опираются на перераспределительную функцию государства, на его способность осуществлять внеэкономическое принуждение. Бумажные деньги не являются долговым обязательством государства. В то же время их выпуск можно рассматривать как специфическую форму принудительной финансовой субсидии общества государству.

Бумажные деньги — это денежные знаки, выпускаемые для покрытия бюджетного дефицита и не предназначенные для размена на металл, но наделенные государством принудительным курсом. Реальная бумажная стоимость денег определяется объективным законом денежного обращения: их выпуск ограничивается тем количеством, которое отражало бы действительное обращение символически представляемого ими золота. Бумажные деньги — это обязательные к приему денежные знаки, заменяющие золото как средство обращения. Им присуща неустойчивость обращения и обесценение. Они не пригодны для выполнения функции сокровища.

Кредитные деньги — это форма денег, порожденная развитием кредитных отношений, основа современного платежно-расчетного механизма. Они возникают в тот период, когда капитал становится неотъемлемой частью самого производства, т.е. они появляются не из обращения (товар — деньги), а из самого производства, из кругооборота. Кредитные деньги относятся к высшей сфере общественно-экономического процесса и управляются иными законами, чем обычные деньги. Объектом меновых отношений является не товар в своей сущности, а товарный капитал. Функции денег выполняет не денежный товар, а денежный капитал в форме кредитных денег.

Кредитная система породила кредитные деньги особого рода, представляющие собой неразменные на золото банкноты центральных банков и на их основе банковские депозиты (депозитные деньги, являющиеся базой чекового обращения). Вексель и банкнота возникли на основе обращения долговых обязательств. К. Маркс писал: «Выдача векселей — это превращение товара в одну из форм кредитных денег, а учет векселей — лишь превращение этих кредитных денег в другие деньги, а именно в банкноты». Долговые обязательства с наступлением срока для ликвидации сальдо платежей требовали наличных денег, наличные деньги должны были появиться и до срока платежа по векселю, в противном случае процесс производства мог нарушиться и затормозиться. Таким образом, кредитные деньги подчинены закону денежного обращения и закономерностям движения ссудного капитала. Их обращение связано как с действием закона стоимости, так и закона прибавочной стоимости.

Происходит поэтапная эволюция денег. В условиях золотого денежного обращения переход денежной величины из одной функции в другую происходил без изменения их формы: из средства обращения в средство платежа и обратно. Качественные и количественные переделы золота как денег разрешаются путем появления знаков золота и знаков стоимости, представляющих собой новые формы денег. Постепенно роль денег как средства платежа выходит за пределы сферы товарного обращения. Деньги становятся всеобщим товаром договорных обязательств.

Вексель как первый вид кредитных денег возник в результате продажи товара в кредит. Вексель трансформируется в полноценные деньги у продавца-кредитора, предоставляя покупателю- должнику возможность расплатиться не нему непосредственно не с ним, а с банком, оформившим долговое обязательство в форме векселя. Вексель — это документ, составленный по установленной законом форме и содержащий безусловное абстрактное письменное долговое денежное обязательство, т.е. это ценная бумага.

Вексель бывает:

  • простой (соло-вексель) — это письменное долговое обязательство должника об уплате в указанный срок определенной суммы денег владельцу векселя;
  • переводной (тратта) — это приказ кредитора должнику об уплате суммы денег третьему лицу в указанный срок.

Простой и переводной векселя являются разновидностями коммерческого векселя, который может быть двух видов:

  • коммерческий, возникающий на основе торговой сделки;
  • простой или переводной вексель, не имеющий специального обеспечения, но подкрепленный неиспользованными банковскими кредитными линиями.

Другие вилы векселей:

  • казначейский — краткосрочная правительственная ценная бумага (их продажа производится с дисконтом к номинальной стоимости);
  • финансовый — долгосрочные обязательства по поводу определенной суммы денег, предоставленной в долг;
  • дружеский — вексель, не связанный с реальной коммерческой сделкой; их выписывают друг другу стороны сделки, чтобы получить деньги путем учета векселя в банке;
  • бронзовый — долговременное обязательство, не имеющее реального обеспечения.

Особенностями векселя являются:

  • абстрактность — на векселе не указан конкретный вид сделки;
  • бесспорность — обязательная оплата долга;
  • обращаемость — возможность передачи векселя другим лицам с помощью передаточной надписи (индоссамента), что создает возможность взаимного зачета вексельного обязательства.

Для вексельного обращения характерна эластичность, т.е. способность к автоматическому расширению и сжатию:

  • рост вексельног о оборота связан с уровнем развития кредитных отношений и ростом товарооборота;
  • снижение оборота при сокращении объемов кредитного обращения и сроках погашения векселя.

В сфере денежного обращения векселю отводится ограниченная сфера, поскольку он обслуживает в основном оптовую торговлю, не всегда известна информация о платежеспособности лиц, передающих вексель по индоссаменту, в обращение векселей вовлечен ограниченный круг лиц. Возникающее в широких масштабах несоответствие между количеством обращающихся полноценных денег и объемом товарооборота компенсируется расширением вексельного обращения. Стоимость векселя определяется стоимостью товара, сбыт которого им обслуживается.

Недостатки вексельного обращения вызвали к жизни появление банкноты. Это банковский билет, кредитный знак денег, выпускаемый эмиссионными банками и замещающий металлические деньги в обращении. Банкноты являются бессрочными долговыми обязательствами. Банкнота отличается и от векселя, и от бумажных денег.

Отличие банкноты от векселя:

  • банкноты выпускаются не промышленными и торговыми компаниями, а центральными банками;
  • банкноты являются бессрочными долговыми обязательствами. Современные банкноты нигде не размениваются на металл, но имеют товарную (кредитную) основу;
  • обладают всеобщей обращаемостью, поскольку выпускаются центральными банками, платежеспособность которых не подлежит сомнению.

Банкнота представляет собой долговое обязательство, кредитный банковский билет, вид бумажных денег, выпускается центральным банком в качестве средства обращения, заместителя полноценных денег.

Поскольку банкноты выпускаются в порядке кредитования, а кредиты по истечении срока подлежат возврату, то в конечном счете банкноты возвращаются в эмиссионный банк. Выпуск банкнот в порядке кредитования и регулярный обратный приток их в эмиссионный банк — таковы закономерности банкнотного обращения.

Банкноты могут вернуться в эмиссионный банк не только путем погашения кредита. В течение длительного времени банкноты свободно разменивались на металлические монеты.

Свободный размен банкнот на золото имел принципиально важное значение, поскольку исключал возможность избыточного количества денег и предотвращал их обесценение по отношению к золоту. В 30-е годы XX в. во всех странах свободный размен банкнот на золото был прекращен и уже не возобновлялся.

Отсутствие свободного размена на золото приближает неразменные банкноты к бумажным деньгам. Банкноты, выпущенные в порядке кредитования товарооборота, являются кредитными деньгами. Если же эмиссия банкнот используется для покрытия государственных расходов, то банкноты фактически превращаются из кредитных денег в бумажные.

Неразменные банкноты могут выпускаться в избыточном количестве и подвержены обесценению по отношению к золоту.

Чек представляет собой документ установленной формы, содержащей безусловное распоряжение чекодателя кредитному уч- рождению о выплате держателю чека указанной в нем суммы, и может быть использован для получения по нему денег из банка, а также для оплаты купленных товаров или полученных услуг. Чеки выполняют функцию средства обращения. Чеки появились в обращении в XVI-XVII вв. одновременно в Англии, где банки предоставляли своим вкладчикам специальные книжки с приказными бланками, используемыми для расчетов, явившиеся прообразом современных чековых книжек, и Голландии, где банки стали выдавать своим вкладчикам квитанции на предъявителя. В условиях развитого товарного обращения чеки играют важную роль. Если розничный товарооборот обслуживается большей частью наличными деньгами, то оптовый оборот сопровождается чековым обращением. Чековый оборот значительно превышает оборот наличных денег.

Экономическая природа чека состоит в том. что он служит средством получения наличных денег в банке, выступает средством обращения и платежа, является орудием безналичных расчетов.

Существует множество видов чеков:

  • именные — чеки, выписанные на определенное лицо без права передачи другому лицу;
  • ордерные — чеки, выписанные на определенное лицо с правом передачи по индоссаменту;
  • предъявительские — чеки, в которых не указано конкретное лицо;
  • расчетные — чеки, использующиеся в системе безналичных расчетов;
  • акцептованные — банк дает согласие на платеж.

www.grandars.ru

НЕРАЗМЕННЫЕ БУМАЖНЫЕ ДЕНЬГИ - это... Что такое НЕРАЗМЕННЫЕ БУМАЖНЫЕ ДЕНЬГИ?

  • Неразменные бумажные деньги — (fiat money) Деньги, которые объявлены правительством в качестве законного платежного средства, хотя они не имеют действительной стоимости и не подкрепляются резервами. Большая часть современных бумажных денег во всем мире представляет собой… …   Финансовый словарь

  • НЕРАЗМЕННЫЕ БУМАЖНЫЕ ДЕНЬГИ — (fiat money) Деньги, которые объявлены правительством в качестве законного платежного средства, хотя они не имеют действительной стоимости и не подкрепляются резервами. Большая часть современных бумажных денег во всем мире представляет собой… …   Словарь бизнес-терминов

  • неразменные бумажные деньги — Деньги, которые объявлены правительством в качестве законного платежного средства, хотя они не имеют действительной стоимости и не подкрепляются резервами. Большая часть современных бумажных денег во всем мире представляет собой именно такие… …   Справочник технического переводчика

  • Неразменные бумажные деньги — Неконвертируемые бумажные деньги …   Инвестиционный словарь

  • ДЕНЬГИ — (money) 1. Средство обращения и образования сокровища. Деньги могут существовать в виде материальных объектов, а именно банкнот и монет; или в виде бухгалтерских или компьютерных записей, именно в таком виде существуют банковские депозиты.… …   Экономический словарь

  • ДЕНЬГИ ВНЕШНИЕ — – деньги, обеспеченные активами, не являющимися государственным долгом. Примерами Д. в. являются неразменные бумажные деньги, золото и валютные резервы …   Экономика от А до Я: Тематический справочник

  • ДЕНЬГИ БУМАЖНЫЕ НЕОБЕСПЕЧЕННЫЕ — UNCOVERED PAPER MONEYНеразменные бумажные ДЕНЬГИ; бумажные деньги, не обеспеченные или лишь частично обеспеченные офиц. резервами благородных металловСм. ДЕНЬГИ БУМАЖНЫЕ НЕРАЗМЕННЫЕ …   Энциклопедия банковского дела и финансов

  • Деньги — (в этнологическом отношении). Деньгами в обширном смысле могут быть названы всякие знаки ценности, служащие для размена, для приобретения других предметов, для покупки или найма человеческого труда. Не все народы додумались до Д. далее в этом… …   Энциклопедический словарь Ф.А. Брокгауза и И.А. Ефрона

  • Деньги с политико-экономической точки зрения — На более высоких ступенях развития роль денег повсеместно выполняют драгоценные металлы. Относительно высокая ценность, прочность, пригодность для посредничества как при крупных, так и при мелких сделках вот необходимые свойства для всякого… …   Энциклопедический словарь Ф.А. Брокгауза и И.А. Ефрона

  • ДЕНЬГИ БУМАЖНЫЕ НЕРАЗМЕННЫЕ — IRREDEEMABLE PAPER MONEY, FIAT MONEYТермин имеет следующие значения1. IRREDEEMABLE PAPER MONEY. Банкноты, выпущенные правительством в качестве законного платежного средства, не разменные, однако, на монеты, отчеканенные из золота или серебра… …   Энциклопедия банковского дела и финансов

dic.academic.ru

НЕРАЗМЕННЫЕ (КРЕДИТНЫЕ) ДЕНЬГИ

Неразменные (кредитные) деньги называют знаками стоимости, заменителями натуральных (вещественных) денег. К неразменным деньгам относятся бумажные, депозитные и электронные деньги.

Номинальная стоимость кредитных денег значительно выше, чем стоимость того материала, их которого они изготовлены. Например, наивысшая ценность десяти бумажных рублей состоит именно в их использовании в качестве денег, а не в каком-либо ином качестве.

Неразменные деньги появились в связи с выполнением деньгами функции средства платежа, когда с развитием товарно-денежных отношений купля-продажа стала осуществляться с рассрочкой платежа (в кредит). Изначально экономическое значение неразменных денег выражалось:

  • - в создании эластичности денежного оборота, способности при необходимости расширяться и сужаться;
  • - в экономии наличных (золотых) денег;
  • - в развитии безналичных расчетов.

Особенность кредитных денег является то, что их выпуск в обращение увязывается с действительными потребностями оборота. Это предполагает осуществление кредитных операций в связи с реальными процессами производства и реализации продукции. При этом достигается увязка объема платежных средств, предоставляемых заемщикам, с действительной потребностью оборота в деньгах. Такая особенность представляет собой наиболее важное преимущество неразменных денег.

С 30-х годов XX в. в капиталистическом мире утвердилась система неразменных кредитных денег, приближающихся по своей природе к бумажным деньгам. Обеспечением современных банкнот являются в основном государственные ценные бумаги: золотое обеспечение и размен банкнот на золото отменены фактически во всех странах капиталистического мира. Размен доллара США на золото для иностранных центральных банков был прекращен с 16 августа 1971 г.

Качественные сдвиги в денежной системе определили ее неустойчивость в условиях общего кризиса капитализма. Для современной денежной системы капитализма характерны следующие черты:

  • 1) ослабление связи с золотом в результате вытеснения его из внутреннего и внешнего оборота;
  • 2) господство неразменных на золото кредитных денег, приближающихся к бумажным деньгам;
  • 3) выпуск денег в порядке кредитования хозяйства, государства и под прирост официальных золотовалютных резервов;
  • 4) широкое развитие безналичного оборота и сокращение налично-денежного оборота;
  • 5) государственно-монополистическое регулирование денежного обращения;
  • 6) хроническая инфляция

Неразменные кредитные деньги

Исходя из характера внутренней субстанции (процесс демонетизации денег)

Полноценные Неполноценные
   
Исходя из характера движения
   
Наличные Безналичные
   

Исходя из характеристики каналов вхождения денег в денежный и хозяйственный оборот

Исходя из материально-вещественной формы (процесс дематериализации денег)

Вещные Обязательственные
   
Исходя из характера обеспечения
   
С золотым содержанием Фидуциарные
  (фиатные)
   
Исходя из характера выполняемых функций
   
Реальные Идеальные
   
Глава 3. Формы и виды денег и их эволюция

Институт профессиональных инноваций, Волгоград №11236503

Окончание

Неразменные кредитные деньги

Исходя из характера эмитента (процесс денационализации денег)

Центральные Кредитные
(ликвидные, государственные) (эмитируются КО)
   

Исходя из материально-вещественной субстанции (носителя)

Бумажные     Запись по счету   Виртуальные
             
      Виды денег  
         
Банкноты Монеты   Депозитные Электронные
        деньги деньги
             

В отличие от бумажных денег, порожденных государственными нуждами, возникновение кредитных денег связано с кредитными от-ношениями, кредитными операциями и развитием банковского дела.

Неразменные кредитные деньги, заменители денег, знаки денег, символические деньги, субституты денег.В результате объективныхпроцессов начали складываться предпосылки для перехода к новой форме денег — неразменным кредитным деньгам. Объективная необ-ходимость появления кредитных денег заключалась:

„„ в создании эластичности денежного оборота, способности при необходимости расширяться и сужаться;

„„ экономии наличных (золотых) денег; „„ развитии безналичных расчетов.

Предпосылками (факторами) этого перехода явились: а) объек-тивный процесс вытеснения полноценных денег неполноценными из-за их мимолетного использования (постоянного изменения владельца) и приобретения статуса символических денег в качестве «посредника» в процессе обращения; б) развитие кредитных отношений; в) укрепление государства, использующего для покрытия своих расходов неполноцен-ные (бумажные) деньги и властной силой узаконивающего их; г) рост потребности в деньгах в связи с бурным развитием товарно-денежных отношений.

Кредитные деньги— эта форма денег, порожденная на опреде-ленном историческом этапе развитием кредитных отношений. Содер-жание неразменных кредитных денег определяется двумя принципами. Во-первых, став неразменными на драгоценные металлы, деньги стали нести в себе содержание «авансированной» — доверительной (или кредитной) стоимости. Во-вторых, одной из важнейших особенностей

56 Раздел I. Деньги и денежные отношения

Институт профессиональных инноваций, Волгоград №11236503

кредитных денег является то, что их выпуск в обращение увязывается с действительными потребностями оборота, что предполагает осущест-вление кредитных операций с реальными процессами воспроизводства. Ссуда выдается, как правило, под обеспечение, а погашение ссуд про-исходит при снижении остатков ценностей. Таким образом, достига-ется увязка объема платежных средств, предоставляемых заемщикам, с действительной потребностью оборота в деньгах. Данная особенность представляет собой наиболее важное преимущество кредитных денег.

При нарушении связи с потребностями оборота кредитные деньги утрачивают свои преимущества и превращаются в бумажные денежные знаки, т.е. они поступают в оборот без необходимой увязки с потреб-ностями в денежных знаках. Таким образом, наиболее существенным различием между бумажными и кредитными деньгами является особен-ность их выпуска в оборот.

Кредит должен являться основным механизмом, обеспечи-вающим предложение кредитных денег, так как этот канал эмиссии в большей степени отвечает потребностям экономики, способствует ее росту. В современных условиях большая часть кредитных денег пред-ставляет собой средства на различных счетах кредитных организаций. Центральные банки дают достаточную гарантию кредитным деньгам (чего не могут обеспечить в современных масштабах денежного оборота частные банки), поэтому в настоящее время обращение денег осущест-вляется в основном в виде безналичных расчетов. При этом кредитные деньги лишены собственной стоимости. Однако в отличие от бумажных денег (казначейских билетов) они уже с момента своего возникновения (в классическом понимании) выступают как знак не только золота, но и кредита и отражают движение ссудного капитала между кредиторами и заемщиками.

Кредитный характер денег вытекает из того, что все денежные знаки являются обязательствами на часть общественного продукта. В широком смысле слова это обязательства государства предоставить по первому требованию необходимые товары. В узком смысле — это деньги, предоставляемые коммерческими банками в долг хозяйствен-ным организациям, подлежащие возврату в установленный срок. В кон-кретном смысле слова это деньги, непрерывно поступающие в банк от торгующих организаций в порядке погашения кредитов под товары, находящиеся в обороте.

Визуально бумажные и кредитные деньги не различаются. В со-ставе первых кредитных инструментов были векселя, а именно перевод­ ные векселя, которые вначале не использовались как средство платежа, ибо запрещался их индоссамент. К. Маркс назвал их «торговыми»

Глава 3. Формы и виды денег и их эволюция

Институт профессиональных инноваций, Волгоград №11236503

деньгами. Коммерческие векселя имели ряд ограничений применения во внутреннем обороте: по территории, во времени, между всеми участ-никами оборота, по номиналу (достоинству) бумаг, гарантиям. В силу этого они не могли получить всеобщее признание. Но легкость веса, дешевизна и простота изготовления векселя (не нужен дорогостоящий металл, монетный двор, достаточно написать на бумаге и расписаться), частная правовая природа векселя (абстрактное обязательство купца или промышленника уплатить определенному лицу в указанный срок, указанное количество драгметаллов) заставили их вытеснить из обра-щения другие виды денег.

Выпуск кредитных средств в обращение сводится к эмиссии депозитных денег, электронных денег, векселей, чеков, пластиковых карт, которые замещают действительные деньги кредитными деньгами и финансовыми инструментами, снижая при этом издержки обращения.

Кредитные деньги «законодательно приравниваются к налич-ным деньгам», используются для организации системы безналичных платежей, «выполняют роль средства обращения… осуществляя рас-четы через систему банковских счетов, не одновременно с продажей товара... Либо продавец, либо покупатель кредитуют контрагентов, создавая кредиторскую или дебиторскую задолженность». Ликвидные и кредитные деньги представляют собой единство противоположностей. В ликвидных деньгах основа — ликвидность, в кредитных деньгах ос-нова — обязательство, а признак ликвидности — оттенок условности.

Характерные черты неразменных кредитных денег:

„„ не имеют внутренней стоимости, их номинальная стоимость превышает реальную стоимость;

„„ подвержены обесценению, их физически невозможно исполь-зовать как товар;

„„ утратили свойство эластичности, выполняют функцию мас-штаба цен и счетных денег, не измеряют, а соизмеряют цены товаров;

„„ природа неполноценных денег — кредитная.

Современные деньги полностью утратили товарную природу полноценных денег, но существует мнение, согласно которому деньги остались товаром — специфическим, своеобразным денежно-кредитным товаром, «торгующимся» на рынке.

Правовая сторона современных денегзаключается в том, что го-сударство монополизировало эмиссию наличных и безналичных денег.

Информационная сторонаденег заключается в том, что онистановятся языком рынка. В современных условиях неразменные деньги называют заменителями полноценных денег, знаками денег,

58 Раздел I. Деньги и денежные отношения

Институт профессиональных инноваций, Волгоград №11236503

субститутами денег— такими заменителями, которые сохраняют всеважнейшие свойства денег и выполняют все их функции.

С учетом характера движения денег их разделяют на наличные деньги и безналичные деньги. Наличные деньги в обращении (НДВО)

(денежный агрегат М0) — наиболее ликвидная часть денежной массы, доступная для немедленного использования в качестве платежного средства (табл. 3.2). НДВО включают банкноты и монеты в обращении. Термин «наличные деньги» в обращении означает буквально обращение денег на руках у населения, а движение наличных денег через кассы банков означает их оборот.

  Таблица 3.2
Оборот наличных денег
   
ПРИХОД РАСХОД
денег в кассы банков денег из касс банков
   
Торговая выручка — 33,9% Выдачи со вкладов физических лиц —
На текущие счета физических лиц — 16,9% 29,7%
Реализация платных услуг — 10,6% На заработную плату — 19,4%
   

Безналичные деньги.В структуре безналичных средств можновыделить как безналичные деньги, так и безналичные средства, квази-деньги. Безналичные деньги включают остатки средств нефинансовых и финансовых (кроме кредитных) организаций и физических лиц на расчетных, текущих, депозитных и иных счетах до востребования (в том числе счетах для расчетов с использованием банковских карт) — депо-зитные деньгиилипереводные депозиты.Безналичные средствавклю-чают остатки на срочных счетах, открытых в действующих кредитных организациях в валюте Российской Федерации, а также начисленные проценты по обоим видам операций.

Исходя из характеристики каналов вхождения денег в денежный и хозяйственный оборот различают эндогенные и экзогенные деньги.

Эндогенные деньги(англ.endogenous money) определяютсяспросом, который предъявляется различными организациями и фи-зическими лицами. Использование эндогенных денег позволяет удов-летворять спрос организаций и физических лиц на деньги и кредиты, совершенствовать кредитные продукты, увеличивать прибыль банка и влиять на ревальвацию (девальвацию) валюты. Существование эндогенных денег является выражением общего принципа рыночной экономики — спрос рождает предложение — и означает, что колебания объема денежной массы следуют за колебаниями спроса на деньги. К числу эндогенно определяемых параметров относятся объемы за-нятости и выпуска, уровни инфляции и безработицы и т.д. Эндогенные­

Глава 3. Формы и виды денег и их эволюция

Институт профессиональных инноваций, Волгоград №11236503

параметры денег связаны с развитием финансовой системы, которая в состоянии самостоятельно удовлетворять спрос экономики на денеж-ные активы прежде всего через создание самих денег, квазиденег и сур-рогатов денег, сводя до минимума эмиссионную политику государства. Эндогенные деньги ускоряют развитие банковской системы, темпы экономического роста промышленных предприятий, увеличивают налоговые поступления в бюджет, препятствуют резкой ревальвации. Эндогенные деньги возникают и уничтожаются только как результат колебаний спроса на деньги.

Экзогенные деньги(англ.exogenous money) превращает коммер-ческие банки в пассивных проводников денежно-кредитной политики центрального банка. Динамика объемов экзогенной денежной массы определяется стратегией центрального банка. В качестве экзогенных параметров в макроэкономических моделях выступают государствен-ные расходы, ставка налогообложения и величина предложения денег. Экзогенные деньги позволяют реализовать выбранные направления денежно-кредитной политики центрального банка, но вместе с тем спо-собствуют ревальвации и вынуждают кредитные организации проводить пассивную денежно-кредитную политику. Неудовлетворенный спрос на деньги, вызванный преобладанием экзогенных денег, способствует ревальвации национальной валюты. Твердая национальная валюта — позитивный фактор для развития экономики страны, но только в случае конкурентоспособности производимых товаров. Ревальвация выгодна импортерам, получающим дополнительные доходы в виде курсовой раз-ницы. Кроме того, спрос на деньги, особенно финансовый спрос, эласти-чен, и очевидно, что для страны, основная задача которой возрождение и развитие национального производства, создание экзогенной денежной массы неперспективно. Стабильный, направляемый и регулируемый спрос на деньги со стороны центрального банка и устойчивый спрос на деньги со стороны хозяйствующих субъектов позволят сократить экзогенные каналы выпуска денег в оборот.

Спрос на экзогенные или эндогенные деньги напрямую связан: „„ с предпочтениями экономических субъектов (примером такого рода зависимостей могут служить функции потребления или инвести-

ционного спроса); „„ технологическими зависимостями в экономике (примером

может служить производственная функция, показывающая связь между объемом производства и факторами производства);

„„ структурными изменениями в экономике (например, опреде-ление совокупного спроса, безработицы, инфляции);

60 Раздел I. Деньги и денежные отношения

Институт профессиональных инноваций, Волгоград №11236503

„„ институциональными зависимостями, вытекающими из ин-ституционально установленных в экономике норм и правил (к их числу можно отнести функцию налоговых поступлений как зависимость от размера дохода и установленной налоговой ставки).

Исходя из вышесказанного можно сделать следующие выводы. В условиях российской экономики необходимо обеспечить оп-тимальное соотношение между величиной экзогенной и эндогенной денежной массы, которое позволит как проводить эффективную анти-инфляционную политику Банка России, так и финансировать про-

мышленные предприятия.

Одной из особенностей современных денег является их дематери-ализация. Дематериализация денег означает преимущественное исполь-зование безналичных денег, не имеющих материально осязаемой формы в виде записей по счетам или в памяти компьютера. Дематериализация денег стала происходить в конце XX в., когда удельный вес наличных денег стал сокращаться. Деньги стали выступать в большей мере в каче-стве действительного орудия обмена. Если в товарных деньгах вещная составляющая преобладала над обязательственной, а в полноценных, золотых деньгах вещная и обязательственная стороны совпадали, то с возникновением бумажных денег обязательственная сторона начинает преобладать над вещной.

Исторически деньги вышли из вещной (товарной) формы, однако с развитием товарного обмена и появлением неполноценных денег, когда банкноты перестали представлять обещание выплатить абсолютно лик-видные активы против них, обязательная составляющая денег начинает доминировать. В настоящее время наличные деньги выступают как обязательства ЦБ РФ. В статье 30 Федерального закона от 10.06.2002 № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» (далее — Закон о Банке России) говорится: банкнота и мо-нета ЦБ РФ являются безусловными обязательствами Банка России и обеспечиваются всеми его активами. Банкнота и монета обязательны к приему по нарицательной стоимости при всех видах платежей, для зачисления на счета, во вклады и для перевода на всей территории РФ. Наличные денежные средства наряду с другими ликвидными активами образуют денежную базу в экономике.

Вещная составляющая наличных денег сохраняется, однако вещные признаки денег имеют свою специфику: полезность банкноты определяется ее покупательной способностью, по-другому эту вещь использовать невозможно.

Природа безналичных денег также носит обязательственный ха-рактер. Безналичные деньги — кредитовые остатки на различных счетах

Глава 3. Формы и виды денег и их эволюция

Институт профессиональных инноваций, Волгоград №11236503

до востребования клиентов банка, на которые распространяются дей-ствие главы 45 Гражданского кодекса Российской Федерации (ГК РФ), т.е. это счета для расчетных операций. С правовой точки зрения запись на банковском счете — количественное выражение обязательства — право требования клиента к банку, которое не мешает признавать данное обя-зательство деньгами. Депозитные деньги (переводные депозиты) пред-ставляют собой обязательства коммерческого банка перед его клиентами (обязательство по ведению счета, по списанию денег, зачислению денег на счет, начислению процентов). Они обеспечены структурой активов коммерческих банков.

Развитие форм денег происходит и под влиянием характера обе-спечения. Выделяют деньги с золотым содержанием и обеспеченные активами центрального банка: фидуциарные и фиатные деньги.

Деньги с золотым содержанием— это полноценные деньги,разменные на золото и серебро, требующие реальных запасов золота. В таком случае золотое содержание денег выступает как техническая сторона, как мера стоимости — весовое содержание золота в одной де-нежной единице государства, т.е. масштаб цен в условиях обращения полноценных денег.

В условиях неразменных кредитных денег и по причине демо-нетизации золота в 1920—1930 гг. оно перестает выполнять функции обращения и платежа и международного средства: золотой стандарт устанавливается сначала в урезанной форме — золотослитковом и зо-лотодевизном стандарте, а в результате Великой депрессии золотой стандарт отменяется во всех странах и деньги получают золотое обе-спечениеактивами центрального банка, куда входят международныерезервы Российской Федерации (МР РФ), ценные бумаги государства, товары. Эмиссия наличных денег носит фидуциарный (обязательствен-ный) характер. Банк России фактически платит ценными бумагами, ко-торые сам эмитирует. Границы эмиссии в таких условиях определяются косвенно, а именно устойчивостью национальной валюты.

Фидуциарные деньги(лат.fiducia— доверие; англ.fiduciarymoney) — средства обращения, не имеющие внутренней стоимости,в частности бумажные деньги, не обеспеченные запасом благородных металлов. Выпуск фидуциарных денег получил развитие, когда рост про-изводства, прежде всего промышленного, стал сдерживаться рамками золотых стандартов (золотомонетного или золотослиткового).

В современных денежных системах эмиссия денег изначально не опирается на наличие товарного резерва в виде золота или дру-гих драгоценностей, поэтому является фиатной. Фиатные деньги (лат. fiat — декрет, указание, «да будет так») — деньги, для которых

62 Раздел I. Деньги и денежные отношения

Институт профессиональных инноваций, Волгоград №11236503

государство ­устанавливает ценность, обеспечивает и гарантирует их своим авторитетом и властью, деньги, чья ценность детерминирована единственно только государственным указом. Самостоятельной сто-имости такие деньги не имеют, или она несоизмерима с назначенным номиналом. К ним относятся банковские билеты и другие носители, ценность которых в обращении зафиксирована надписанной на них суммой. Последняя намного превышает их внутреннюю стоимость (цену производства банкнот и т.п.), однако реальная покупательная способность может изменяться в зависимости от состояния эконо-мики, от доверия к эмитенту (как правило, это центральный банк страны).

Различаются или нет фидуциарное и фиатное содержание денег? Термин «фидуциарные деньги» начал официально использоваться в 1844 г. с принятием Закона о банковской хартии в Англии. На данном этапе владельцы фидуциарных денег имели право на их обмен в банке на полноценный золотой эквивалент.

Термин «фиатные деньги» появляется в 1878 г. После крушения Бреттон-Вудской системы золотого стандарта в 1971—1973 гг. обмен фидуциарных денег на золотой эквивалент был полностью отменен, по-этому в настоящее время большинство национальных валют являются фиатными, включая доллар США, евро и другие резервные валюты. Кроме того, одни валюты основываются на доверии, а другие называются деньгами только по воле государства.

Исходя из особенностей выполняемых функций выделяют иде-альные и реальные деньги.

Идеальные деньги— мысленно представимые деньги, которыеиспользуются в функции денег как меры стоимости, масштаба цен и счетных денег, служат для целей ценообразования (с их помощью определяются и соотносятся цены различных товаров).

Реальные деньги— это деньги, которые используются во всехостальных функциях.

Исходя из характера обязательств банков выделяют:

государственные деньги: банкноты, монеты, казначейские

частные (кредитные) деньги: депозитные деньги, электронные

„„ «финансовые деньги» (последний термин не устоялся в эко-номической науке по объективным причинам, о которых будет сказано ниже).

Государственные (ликвидные) деньги.Признание той или инойформы денег зависит от уверенности получателя, что любая третья

Глава 3. Формы и виды денег и их эволюция

Институт профессиональных инноваций, Волгоград №11236503

сторона впоследствии примет эти деньги в сделке. В наши дни любая форма денег номинируется в определенной валюте. Общество взаимо-заменяемо использует различные формы и виды денег при условии, что они выражены в одной валюте. Это подкрепляется двумя факторами: во-первых, наличием формы денег центральных банков, которая поль-зуется поддержкой государства; во-вторых, конвертированностью всех видов денег в деньги центрального банка.

Используя одну и ту же валюту, участники расчетов становятся обладателями общей меры экономической стоимости, средства хране-ния стоимости и набором инструментов и процедур для перевода этой стоимости.

Центральный банк по определению не подвержен банкротству. Наличные деньги и остаток денег на счетах центрального банка обла-дают абсолютной ликвидностью по сравнению с кредитными деньгами, поэтому их можно назвать ликвидными деньгами.

Свойства государственных (ликвидных) денег состоят в сле-дующем: они обладают всеобщей обмениваемостью, силой законного средства платежа, имеют кредитную природу, выступают как обяза-тельства центрального банка. Вся денежная масса в экономике страны «…эмитируются тремя типами учреждений: коммерческими банками, государственным казначейством и эмиссионным банком». Современные государственные деньги — банкноты и монеты — эмитируются эмисси-онными банками и казначейством.

Частные деньги.В современной западной экономической те-ории появились сторонники денационализации денег, т.е. теории, ослабляющей государственное регулирование денежного обращения со стороны центральных банков. Они считают необходимым устранить государство из банковской системы и фактически устранить денежную политику.

Общий уровень цен, по мнению сторонников данной концепции, мог бы определяться на основе счетных денег, а их покупательная спо-собность поддерживаться за счет конкуренции кредитных организаций, выпускающих деньги в обращение. А. Хайек на основе своего представ-ления о деньгах с позиции функционального подхода выдвигает теорию частных денег. По его мнению, в юридическом значенииlegal tender, илизаконное средство платежа, означает не более чем деньги, выпускаемые правительством, от которых не может отказаться кредитор при уплате этими деньгами причитающегося ему долга. Деньги могут существовать (и существовали) без какого-либо участия правительства. Совместное обращение золотых и серебряных монет — это форма параллельного­об-

64 Раздел I. Деньги и денежные отношения

Институт профессиональных инноваций, Волгоград №11236503

ращения валют. В разных регионах мира можно создать ряд учреждений, имеющих право свободно выпускать конкурирующие банкноты и счета до востребования, деноминированные в своих собственных, частных, единицах, считает А. Хайек. На практике частные деньги — кредитные обязательства коммерческих банков — породили новую форму денег — кредитные деньги.

Финансовые деньги.В работах отечественных экономистоввстречается и спорные подходы. В своей работе М.А. Портной вы-деляет три формы денег: натуральные, кредитные и финансовые. По мнению М.А. Портного, современному этапу развития товарно-денежных отношений соответствует определенная форма денег — финансовые деньги, в которых выражается «ценность бизнеса как то-вара». «Финансовые деньги — это полноценные современные деньги, выражающие ценность источников дохода и обслуживающие процесс накопления. Развитие акционерной формы капитала превращает биз-нес в товар и вовлекает в оборот ценные бумаги», которые, по мнению М.А. Портного, и являются современными деньгами, выражающими ценность бизнеса. Портной выделяет следующие виды финансовых денег: акции (представляют собой важную разновидность финансо-вых денег, в которых получает свое выражение ценность бизнеса как товара); государственные и корпоративные облигации; закладные; векселя; сберегательные и депозитные сертификаты. «Обыкновен-ные акции… — например, пишет автор, — это вид финансовых денег, предназначенных для выражения ценности бизнеса как товара. Эти деньги выполняют функцию меры ценности и средства накопления». Автор считает, что функцию средства обращения ценные бумаги не выполняют, поэтому в работе она отходит на третий план, а основны-ми функциями денег в современной рыночной экономике являются две функции: мера ценности и средства накопления. В литературе такой подход отнесен к числу спорных.



Смотрите также